香港太平洋国际集团(中国)投资顾问有限公司
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国际融资对接策略

 对于很多发展中或谋求更大发展的企业来说,当发展到一定阶段,或面临在管理上、资源上的发展瓶颈,由于缺乏可抵押资产,进行债务融资的困难重重,企业为了自身的发展,应有必要选择进行股权融资,引进具说服力和整合力资源的实力战略合作伙伴,同时引进先进的管理经验和达到优势互补,以增强企业综合竞争力,提升企业的价值,令企业快速成长壮大。

对一个成长型企业而言,融资不是一次性的,它应该是持续的。融资不是目的,但也是有必要的。但所谓融资安排,是一个高度专业化的复杂过程:

一、企业的主营不是融资,不是做投资银行业务,如果全靠自己去努力融资,那么你在融资活动当中可能要走很多弯路,也耗费了时间和资源,所以企业一方面可以在自己的圈子范围内想办法,一方面还应充分利用融资顾问的专业服务,借助专业机构和专业人士的专业经验和资源平台,可以达到事半功倍的实效。否则,企业融资的成本和代价一定比融资顾问的代价要高,而实际上达到的效果及工作效率也未必理想;

二、成长性企业要想成功融资,首先,企业对自身的发展和企业价值要有一个准确的定位,企业要想真正长期持续实现融资的需要,最重要不是就融资而论融资,而是要专业并且独到,要全盘顾及到企业短、中、长期的利益;其次,良好的融资策划和财务包装,是企业融资过程中必不可少的环节,专业的融资服务是一定有价值的。如何合理而准确的为成长性企业进行价值定位,发现企业自身的亮点及潜在价值,以获得机构投资者广泛认同;如何对企业的资产结构、股权结构、财务结构等进行合理的重组,整合企业的核心竞争力、市场渠道及强化品牌价值;都是融资过程的关键内容。

三、企业上市前的融资安排(PRE-IPO),是企业实现上市所必经的关键一步,对于大多数企业而言,股东结构的过份单一,使企业缺乏透明度和投资者说服力。引进专业的实力策略性机构投资者,将有助于提升企业的地位和市场说服力,完善公司治理并为最终完成企业IPO提供极具说服力的注脚。而且,企业的经营活动,借助新股东的介入,可以达到资源整合、优势互补;在上市前的财务安排上,新的策略投资者也可以提供强大的、具体的平台支持。

部分融资企业名录
    香港越秀企业集团
    新鸿基金融集团
    美国环宇金融资本集团
    新加坡SOFTBANK
    深圳中科智担保投资有限公司
    深圳(国际)高新技术产权交易所
    深圳产权交易中心
    广州技术产权交易所
    The Abell Venture Fund
    Aberdare Ventures
    ABN AMRO Private Equity(AAPE)
    Intersouth Partners

面对资金短缺为开发商提供对渠道融资服务
    

在市场的强烈要求下,作为一家有着港资背景的房地产策划代理机构,香港太平洋将继续在2008年加大提供融资服务的力度。包括积极拓宽融资渠道、提供信托投资公司发行信托计划、外资银行贷款、海外私募基金、房地产投资信托基金(REITS)、公司海外上市等多种融资方式;完善太平洋融资部,壮大互利多赢平台;建立全球融资资源库等。

项目投资可行性评估

1、为国内金融部门贷款房地产项目提供可行性评估风险预测

2、为房地产企业提供项目可行性评估

3、为政府门计划项目提供顾问服务

境外融资适合的范围

1、国内房地产企业

2、国内高新技术企业

3、国内旅游企业

境外融资渠道

上市,配售股份方式

1、B股的境外发行

2、H股的境外发行

3、民营/私营企业境外上市

4、境外各级各板市场

5、可换股债券

合作/合营形式

1、项目合作

2、股权转让

3、BOT(建造—联营—移交)

4、银行贷款方式

5、投资基金方式

香港上市一般要求

香港主板和创业板上市条件比较

愿与国内外投资机构、金融机构、中介机构合作

香港汇丰银行\香港恒生银行\香港太平洋基金组织鼎立支持。

 

私募基金服务领域

什么是私募基金?
私募基金,与公募基金相对,是指通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金,按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。其方式基本有两种,一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

什么是私募股权投资基金?
私募股权投资基金是指通过私募形式对非上市企业进行权益性投资,投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权,另外在投资方式上亦采取债权型投资方式,不过以上只占很少部分。私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业,这是其与风险投资基金最大的区别。

私募股权融资与银行贷款,股市融资有什么区别?
融资方式有私募融资和公募融资,资本形态包括股权资本和债务资本。结合融资方式和资本形态,融资可以分为四种类型:即私募股权融资,私募债务融资,公募股权融资,公募债务融资。银行贷款属于私募债务融资,股市融资属于公募股权融资。私募股权融资是指融资人通过协商,招标等非社会公开方式,向特定投资人出售股权进行的融资,包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商,招标等非社会公开方式,向特定投资人出售债券进行的融资,包括债券发行以外的各种借款。公募股权融资是指融资人以社会公开方式,向公众投资人出售股权进行的融资,包括首次发行股票和随后的增发,配股等。

私募股权投资基金的类型
私募股权投资基金通常包括创业投资基金,并购投资基金,过桥基金。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业;并购投资基金投资于扩展期企业的直接投资和参与管理层收购;过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。

中国企业如何使用国外私募股权投资基金?
(1)国外私募股权基金行业偏好:最受私募股权投资机构青睐的是传统行业,紧接其后的是服务业,其次为房地产业,其次为IT业,再其次为其他高科技产业。今年以来,传统行业共发生63起私募股权投资案例,占投资案例总数的56.8%。该行业投资金额为56.23亿美元,占总投资额的47.8%。今年前11个月,服务业共吸引了45.21亿美元私募股权投资,占总投资额的38.4%。房地产行业有6个投资案例,投资金额为10.63亿美元,占年度总投资额的9.0%。其它高科技行业9个案例共吸引私募股权投资达299.12亿美元,占年度总投资额的2.5%。在广义IT部份,2006年该行业共发生13起私募股权投资案例,年度投资额为2.65亿美元。
(2)私募股权投资回报率要求:私募股权基金投资回报方式主要有三种,即公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。在对非上市公司股权投资时,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。私募股权投资的回报率远高于股市,长期回报大都在10%以上。
(3)投资程序:在私募股权融资具体操作过程中,通常先是由企业制定融资目标,做出商业计划书,详细列出所需要的资金和投资时间及盈利预测(销售或销售增长预测),然后私募股权投资者根据这份业务计划进行尽职调查来决定是否投资,并就投资的价格和条款进行充分的谈判,然后签署有关投资的法律文件,最后资金到位。

太平洋部分合作私募基金名录:
    鼎峰地产投资基金
    汉能投资集团
    兰馨亚洲投资基金、
    崇德基金投资、
    银瑞达创业投资亚洲、
    汇丰直接投资(亚洲)有限公司
    亚太基金有限公司
    达弼亚洲投资者(香港)有限公司
    金新信托投资股份有限公司
    软银亚洲信息基础投资基金
    上海汉世纪投资发展有限公司

 


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